نرخ بهره بدون ریسک
همچنین: نرخ سود بدون ریسک
نرخ بهره بدون ریسک در واقع کفِ انتظاری است که هر سرمایهگذار از سود پول خود دارد. این نرخ به پولی تعلق میگیرد که در جایی با امنیت بسیار بالا (مثل خزانه دولت) گذاشته شده و احتمال اینکه اصل و سود آن پرداخت نشود، نزدیک به صفر است. وقتی شما پولتان را در بانک میگذارید یا اوراق گام و اخزا میخرید، در حقیقت دارید با نرخ بدون ریسک فعالیت میکنید چون خیالتان راحت است که در سررسید، مبلغ مشخصی به حساب شما واریز میشود.
اهمیت این نرخ در زندگی روزمره زمانی مشخص میشود که بخواهید بین خرید سهام، ملک یا نگهداری پول در بانک تصمیم بگیرید. اگر نرخ سود بانکی یا اوراق دولتی در ایران بالا برود، تمایل مردم به ریسک کردن در بورس یا تولید کم میشود، چون ترجیح میدهند بدون هیچ استرسی همان سود تضمینشده را بگیرند. در واقع این نرخ، خطکشِ اصلی برای سنجش ارزش سایر داراییهاست؛ یعنی هر سرمایهگذاری دیگری در ایران باید سودی بسیار بالاتر از این نرخ داشته باشد تا خطرِ از دست رفتن سرمایه را برای شما جبران کند.
چرا الان مهم است
تازهبا نوسانات اخیر در بازارهای دارایی، بحث بر سر «واقعیسازی» نرخ سود بانکی داغ شده است. سرمایهگذاران ایرانی همیشه نرخ بدون ریسک را با بازدهی بورس مقایسه میکنند. تعیین این نرخ، مرز بین ماندن در حاشیه امن بانک یا ورود به ریسکهای بازار سرمایه را مشخص میکند و به همین دلیل، اثر تغییرات آن بر آینده بورس به دغدغهای جدی برای معاملهگران تبدیل شده است.
آخرین اخبار با این مفهوم
بورس در دوراهی ارزندگی؛ تحلیل نسبت P/E در سایه نرخ بهره ۴۰ درصدی و مذاکرات
بورس تهران میان ارزندگی بنیادی (P/E=5) و فشار نرخ بهره ۴۰ درصدی، در انتظار سیگنال مذاکرات سیاسی برای تعیین مسیر است.
۸ تیر ۱۴۰۵
چرا واقعیسازی نرخ سود بانکی تهدیدی برای بورس نیست؟
افزایش نرخ سود بانکی صرفاً همگامسازی با نرخ ۴۰ درصدی فعلی بازار است و شوک جدیدی به ارزشگذاری بورس وارد نمیکند.
۶ تیر ۱۴۰۵