چرا مقایسه بورس ۱۴۰۵ با ۱۳۹۹ بدون تعدیل تورمی گمراه‌کننده است؟

مقایسه اسمی بورس ۱۴۰۵ با ۱۳۹۹ به دلیل تغییرات شدید متغیرهای اقتصادی، خطای تحلیلی ایجاد می‌کند.

ارزش معاملات اسمی بدون در نظر گرفتن تورم و رشد نقدینگی، معیار مناسبی برای سنجش تقاضا نیست.

تفاوت قدرت خرید ریال در سال‌های ۱۳۹۹ و ۱۴۰۵ مقایسه مستقیم اعداد اسمی را غیرممکن می‌کند.

برای مقایسه دقیق، باید ارزش معاملات و سایر متغیرها به قیمت ثابت تعدیل شوند.

نسبت ارزش معاملات به نقدینگی معیار بهتری برای سنجش قدرت نسبی بازار است.

تغییر در اندازه بازار و تعداد سهام، استفاده از نسبت گردش معاملات (Turnover Ratio) را ضروری می‌کند.

افزایش ارزش معاملات ممکن است با رشد ارزش کل بازار خنثی شود و شدت گردش را کاهش دهد.

نسبت ارزش معاملات به ارزش شناور بازار، فعالیت واقعی معامله‌گران را بهتر نشان می‌دهد.

بورس در بستر اقتصاد کلان است و رشد شاخص باید در کنار تورم و نرخ ارز تحلیل شود.

رشد قیمت سهام می‌تواند ناشی از بهبود عملکرد یا صرفاً تعدیل ارزش دارایی‌ها نسبت به تورم باشد.

رشد شاخص در سال ۱۴۰۵ لزوماً به معنای رونق مشابه سال ۱۳۹۹ نیست و نیازمند بررسی نسبت‌های بنیادی است.

تحلیل حرفه‌ای نیازمند بررسی همزمان متغیرهایی مانند ارزش واقعی معاملات، نسبت‌های ارزش‌گذاری و بازده بازار است.

مقایسه حقوق اسمی بدون در نظر گرفتن تورم، مشابه خطای مقایسه ارزش معاملات در دو دوره متفاوت است.

اعداد ساده در شبکه‌های اجتماعی جذاب‌اند اما بدون تعدیل اقتصادی، نتیجه‌گیری‌های اشتباهی به همراه دارند.

برای تحلیل درست امروز، باید تاریخ را با در نظر گرفتن تفاوت‌های بنیادی اقتصادی بازخوانی کرد.