صرف ریسک سهام

صرف ریسک سهام در واقع تفاوت میان سودِ بی‌دردسر و سودِ پُرماجراست. وقتی پولتان را در بانک می‌گذارید یا اوراق گام و اخزا می‌خرید، سود مشخصی بدون ریسک دریافت می‌کنید. اما وقتی وارد بورس می‌شوید، چون احتمال ضرر وجود دارد، انتظار دارید بازار به شما سودی بیشتر از نرخ بانکی بدهد؛ به این سودِ مازاد که بابت تحمل استرس و نوسان بازار طلب می‌کنید، صرف ریسک می‌گویند.

در اقتصاد ایران که نرخ تورم بالاست، این مفهوم قطب‌نمای سرمایه‌گذاران است. اگر سود بانکی ۳۰ درصد باشد و شما انتظار داشته باشید بورس هم همان ۳۰ درصد را بدهد، عملاً ریسک بورس را رایگان پذیرفته‌اید که منطقی نیست. برای مثال، یک سهامدار در بورس تهران زمانی تمایل به خرید دارد که برآورد کند بازدهی سهم با در نظر گرفتن «صرف ریسک»، مثلاً به ۴۵ درصد می‌رسد تا آن ۱۵ درصدِ اضافه، جبران‌کننده روزهای منفی بازار و نااطمینانی‌های اقتصادی باشد.