صرف ریسک

صرف ریسک در واقع مابه‌تفاوتِ سودِ یک دارایی پرریسک با یک دارایی بدون ریسک است. وقتی شما پولتان را در بانک می‌گذارید یا اوراق مرابحه دولتی می‌خرید، خیالتان از بازگشت اصل و سود پول راحت است. اما وقتی وارد بورس می‌شوید یا ملکی می‌خرید، احتمال کاهش قیمت یا نقد نشدن سریع سرمایه وجود دارد. آن سودی که فراتر از نرخ بهره بانکی طلب می‌کنید تا این خطر را بپذیرید، همان صرف ریسک است.

در اقتصاد ایران، نرخ سود بانکی معمولاً مبنای بدون ریسک است. اگر بانک ۲۵ درصد سود بدهد و پیش‌بینی شما از سود بورس هم ۲۵ درصد باشد، عملاً صرف ریسک صفر است و سرمایه‌گذاری در بورس منطقی نیست. سرمایه‌گذار هوشمند ایرانی تنها زمانی پولش را از بانک خارج می‌کند که احساس کند بازار هدف، علاوه بر آن سود پایه، پاداشِ اضافه‌ای برای جبران نوسانات دلار و تورم به او پرداخت می‌کند.