بتا

بتا در واقع دماسنجِ حساسیتِ یک سهم به رفتارهای کل بازار است. فرض کنید شاخص کل بورس تهران یک درصد رشد کند؛ اگر بتای سهم شما ۱.۵ باشد، انتظار می‌رود قیمت آن سهم ۱.۵ درصد بالا برود. اما این سکه روی دیگری هم دارد؛ اگر بازار منفی شود، سهمی که بتای بالایی دارد با سرعت و شدت بیشتری سقوط می‌کند. به زبان ساده، بتا به ما می‌گوید که یک سهم چقدر در برابر موج‌های بازار «عصبی» یا «آرام» رفتار می‌کند.

برای سهامدار ایرانی، شناخت بتا یعنی مدیریتِ درستِ ریسک در روزهای پرنوسان. مثلاً سهام گروه خودرویی در بورس تهران معمولاً بتای بالایی دارند و با کوچک‌ترین خبر سیاسی یا تغییر قیمت دلار، نوسانات شدیدی می‌دهند که برای افراد ریسک‌پذیر جذاب است. در مقابل، سهام شرکت‌های دارویی یا شوینده معمولاً بتای کمتری دارند و در روزهای قرمزِ بورس، بهتر مقاومت می‌کنند. اگر به دنبال امنیتِ دارایی خود هستید، انتخاب سهامی با بتای پایین‌تر از یک، مانند یک سپر دفاعی در برابر ریزش‌های ناگهانی بازار عمل می‌کند.