چشم‌انداز اقتصاد ایران و بازارهای جهانی در سال ۱۴۰۵؛ سناریوهای پیش‌رو

بررسی وضعیت کلان اقتصاد ایران و رشد منفی ۲.۲ درصدی در زمستان ۱۴۰۴.

تشدید تحریم‌ها و آثار جنگ عامل اصلی انقباض در بخش‌های صنعت و خدمات بوده است.

بخش نفت و تقاضای خصوصی کاهش یافته و دولت منابع را به سمت خود جذب کرده است.

کاهش تولید در صنایع بزرگ بورسی مانند فلزات و خودرو تاییدکننده رکود است.

تورم به ۸۸.۶ درصد رسیده و تنها اجاره مسکن مانع عبور از مرز ۱۰۰ درصد شده است.

تحولات روابط خارجی عامل بنیادین تورم است و سیاست داخلی ابزار کافی برای مقابله ندارد.

کاهش نرخ بیکاری ناشی از ناامیدی و خروج افراد از بازار کار است.

کسری بودجه ۱۴۰۰ هزار میلیارد تومانی و فشار بر منابع مالی دولت.

تنش‌های خارجی عامل اصلی تشدید کسری بودجه و کاهش درآمدهای نفتی است.

نرخ سود بازار بدهی به ۴۰ درصد رسیده که تعادل بازارهای مالی را برهم زده است.

بازار ارز وابسته به سیاست خارجی است و بازدهی بلندمدت دارایی‌ها از تورم کمتر بوده است.

سه سناریوی کلان برای آینده بازارها بر اساس توافقات سیاسی ترسیم شد.

طلا در افق ۶ ماهه رشد چشم‌گیری نخواهد داشت مگر با تغییر سیاست فدرال‌رزرو.

قیمت طلا بیش از عرضه، تحت تأثیر تقاضا و رفتارهای سرمایه‌گذاری است.

خرید بانک‌های مرکزی ماهیت سیاسی دارد و لزوماً عامل اصلی رشد قیمت نیست.

رشد قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ ناشی از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری بوده است.

سیاست‌های ضدتورمی فدرال‌رزرو و تمرکز بر نرخ ۲ درصد، فشار بر طلا را حفظ کرده است.

طلا در شرایط ریسک سیستماتیک از بازار سهام فاصله می‌گیرد.

سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی ریسک‌های جدیدی ایجاد کرده که می‌تواند بر بازار طلا اثر بگذارد.

واکنش فدرال‌رزرو به تحولات اقتصادی مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت طلا است.