ضریب بتا

ضریب بتا در واقع دماسنجِ ریسک یک سهم نسبت به کل بازار بورس است. وقتی می‌گوییم بتای یک سهم عدد یک است، یعنی آن سهم دقیقاً هم‌قدم با شاخص کل حرکت می‌کند. اما اگر بتا عدد بزرگ‌تری باشد، آن سهم مثل یک اسب سرکش عمل می‌کند؛ یعنی وقتی بازار مثبت است سود بیشتری می‌دهد و وقتی بازار منفی می‌شود، ریزش سنگین‌تری را تجربه می‌کند. در مقابل، بتای پایین‌تر از یک نشان‌دهنده سهم‌های صبور و آرام است که در تلاطم‌های بازار، کمتر بالا و پایین می‌شوند.

برای سهامدار ایرانی، شناخت بتا یعنی انتخاب درست بین هیجان و آرامش برای محافظت از پول. مثلاً اگر شما فردی ریسک‌گریز هستید و نگران ریزش‌های ناگهانی بورس تهران هستید، نباید سبد خود را با سهم‌های دارای بتای بالا پر کنید. در عوض، سهم‌های بنیادی و بزرگی که بتای کمی دارند، در روزهای قرمز بازار دارایی شما را بهتر محافظت می‌کنند. در واقع بتا به شما می‌گوید که آیا پاداشِ احتمالی که می‌گیرید، ارزشِ استرس و نوسانات شدید آن سهم خاص را دارد یا خیر.