استراتژی کالر

کالر در لغت به معنای یقه است و در بازار سرمایه مثل یک حصار امنیتی عمل می‌کند. وقتی شما سهامی در سبد خود دارید و نگران افت قیمت آن هستید، یک قرارداد «اختیار فروش» می‌خرید تا اگر قیمت ریخت، حق داشته باشید سهم را به قیمتی معین بفروشید. برای اینکه هزینه خرید این بیمه را از جیب نپردازید، هم‌زمان یک قرارداد «اختیار خرید» هم به دیگری می‌فروشید. با این کار، قیمت سهم شما بین یک سقف و کف مشخص قفل می‌شود.

این استراتژی برای سهامداران بورس تهران که در نمادهای بزرگی مثل فولاد یا شستا سرمایه‌گذاری سنگین کرده‌اند، بسیار کاربردی است. تصور کنید بازار نوسانی است و شما نمی‌خواهید دارایی‌تان را بفروشید اما از اصلاح قیمت هم می‌ترسید. با اجرای کالر، حتی اگر قیمت سهم در بازار ۳۰ درصد سقوط کند، سرمایه شما در نقطه امنی که تعیین کرده‌اید حفظ می‌شود. در مقابل، اگر سهم جهش بزرگی هم داشته باشد، شما فقط تا سقف تعیین‌شده سود می‌برید؛ در واقع شما بخشی از سود احتمالی را فدای امنیتِ کل دارایی‌تان می‌کنید.