نسبت P/E
همچنین: نسبت قیمت به درآمد، نسبت قیمت به سود، نسبت قیمت به سود (P/E)، ضریب قیمت به درآمد، نسبت قیمت به عایدی، نسبت قیمت به درآمد (P/E)
نسبت P/E سادهترین ابزار برای سنجش قیمتِ یک سهم در بورس تهران است که از تقسیم قیمت روز سهم بر سود سالانه آن به دست میآید. اگر P/E شرکتی ۱۰ باشد، یعنی شما برای خرید آن، ۱۰ برابرِ سودی که سالانه میسازد هزینه میکنید. در واقع این عدد به شما میگوید که بازار چقدر بابتِ آینده و پتانسیل رشد آن شرکت خوشبین است و انتظار دارد سرمایه شما طی چند سال از محل سود شرکت بازگردد. در اقتصاد تورمی ایران، P/E پایین همیشه به معنای ارزانی نیست. مثلاً وقتی در بورس تهران P/E یک شرکت پتروشیمی پایین میآید، ممکن است بازار نگران کاهش قیمت دلار یا افزایش هزینه سوخت آن کارخانه باشد. برعکس، شرکتهای کوچک یا طرحهای توسعهای معمولاً P/E بالاتری دارند چون سهامداران انتظار جهش سود در آینده را دارند. درک این نسبت به شما کمک میکند تا بفهمید آیا قیمتی که برای یک سهم میپردازید با واقعیتِ سودآوری آن در فضای اقتصادی ایران همخوانی دارد یا خیر.
چرا الان مهم است
تازهبا ورود نقدینگی سنگین به بورس و تداوم تورم، سوال اصلی این است که آیا قیمتها حبابی شدهاند یا هنوز فرصت خرید هست؟ نسبت P/E در واقع ترازوی سنجش قیمت سهم در برابر سود واقعی آن است. در روزهایی که نرخ بهره بانکی بالاست، تحلیلگران با این نسبت بررسی میکنند که آیا بازدهی شرکتها میتواند رقیبِ سودِ بیدردسرِ بانکی باشد یا خیر.
آخرین اخبار با این مفهوم
چرا ارزانترین سهمهای بورس لزوماً پربازدهترین نیستند؟
در بورس ۱۴۰۵، نمادهای با P/E متوسط (۴ تا ۶) به دلیل تعادل بین قیمت و کیفیت سود، برنده رالی بازار بودند.
۱۸ مرداد ۱۴۰۵
صعود فراگیر در بورس تهران: بازدهی مثبت برای تمام صنایع در هفته دوم مرداد
بورس تهران در هفته دوم مرداد با بازدهی مثبت تمامی صنایع، شاهد گسترش نقدینگی به گروههای بزرگ و کوچک بود.
۱۷ مرداد ۱۴۰۵
بورس تهران؛ آیا تالار شیشهای دوباره به پناهگاه امن سرمایهگذاران تبدیل شده است؟
بورس تهران با ورود پول حقیقی و کاهش ریسکهای سیاسی رشد کرد، اما پایداری آن به نتایج مذاکرات وابسته است.
۱۶ مرداد ۱۴۰۵
واکاوی عملکرد صنایع بورسی در تیرماه؛ چرا رشد درآمدها فریبنده است؟
رشد ۱۱۳ درصدی درآمد شرکتهای بورسی در تیرماه، به دلیل چالشهای انرژی، لزوماً به معنای سودآوری یکسان نیست.
۱۴ مرداد ۱۴۰۵
سه سناریوی پیشروی بورس تهران پس از رکوردشکنی تاریخی
بورس تهران با ورود نقدینگی سنگین وارد فاز جدیدی شده که بسته به ریسکهای سیاسی، سه مسیر متفاوت پیشرو دارد.
۱۴ مرداد ۱۴۰۵
عرضه اولیه آکو باتری؛ ورود غول تولید باتری به بورس با ارزش ۳۷ هزار میلیارد تومان
آکو باتری با ارزش ۳۷ هزار میلیارد تومان و پتانسیل رشد تولید، در آستانه عرضه اولیه در بورس قرار گرفت.
۱۴ مرداد ۱۴۰۵
بورس تهران؛ چرا رشد ۱۰۰ درصدی شاخص، ثروتی برای سهامداران نیافرید؟
رشد ۱۰۰ درصدی شاخص بورس در یک سال اخیر، با تعدیل دلار، بازدهی واقعی صفر برای سهامداران داشته است.
۱۱ مرداد ۱۴۰۵
پیشبینی بورس دوشنبه؛ آیا روند صعودی با تداوم آرامش سیاسی حفظ میشود؟
بورس دوشنبه در صورت نبود اخبار منفی سیاسی، با تکیه بر تقاضای نمادهای کوچک، پتانسیل صعودی دارد.
۱۱ مرداد ۱۴۰۵
سنتشکنی در بورس تهران؛ چرا سهام کوچک از غولهای بازار پیشی گرفتند؟
واگرایی شاخصهای بورس ناشی از ریسکهای عملیاتی صنایع بزرگ و بهبود سودآوری شرکتهای ریالی کوچک است.
۱۰ مرداد ۱۴۰۵
چرا مقایسه مستقیم P/E بورس و P/R مسکن گمراهکننده است؟
تفاوت P/E و P/R ناشی از ماهیت متفاوت داراییها و حقوق مالکیت است، نه لزوماً ارزندگی بیشتر یکی بر دیگری.
۹ مرداد ۱۴۰۵
چرا روشهای سنتی ارزشگذاری برای استارتاپهای ایرانی شکست میخورند؟
ارزشگذاری شرکتهای فناوری نیازمند جایگزینی شاخصهای سنتی با متریکهای عملیاتیِ کیفیتِ رشد و دادهمحور است.
۹ مرداد ۱۴۰۵
پیشتازی صنایع کوچک در بورس تهران؛ تحلیل بازدهی هفتگی بازار
بورس تهران با رشد ۳.۹ درصدی شاخص کل، شاهد اقبال سرمایهگذاران به صنایع کوچک و مصرفی بود.
۹ مرداد ۱۴۰۵
سه موج بورس تهران؛ آیا بازار در تابستان به مدار صعودی بازمیگردد؟
بورس تهران پس از یک رالی صعودی و اصلاح موقت، اکنون با تکیه بر گزارشهای بنیادی در مسیر بازگشت قرار دارد.
۷ مرداد ۱۴۰۵
مرداد در بورس تهران؛ آیا تاریخ تکرار میشود؟
مردادماه بورس تهران فاقد الگوی فصلی است و عملکرد آن مستقیماً به متغیرهای کلان و سیاسی وابسته است.
۴ مرداد ۱۴۰۵
چرا خانهدار شدن در ایران ۲۴ سال طول میکشد؟ تحلیل شاخص جهانی دسترسی به مسکن
ایران با شاخص ۲۴ سال، یکی از سختترین بازارهای مسکن جهان را برای خانهاولیها دارد.
۳ مرداد ۱۴۰۵
بورس در دوراهی؛ آیا مردادماه نقطه بازگشت بازار سرمایه است؟
بورس تهران در انتظار سیگنالهای سیاسی است؛ ارزندگی بنیادی سهام در سایه ریسکهای سیستماتیک قرار گرفته است.
۲ مرداد ۱۴۰۵چرخش نقدینگی در بورس: چرا صنایع کوچک از غولهای بازار پیشی گرفتند؟
در هفته اخیر، سرمایهگذاران بورس با خروج از نمادهای بزرگ، نقدینگی خود را به سمت صنایع کوچک و متوسط هدایت کردند.
۲ مرداد ۱۴۰۵
آلمان در مسیر احیا؛ آیا «مرد بیمار اروپا» درمان میشود؟
آلمان با اصلاحات ساختاری جدید و کاهش بوروکراسی، در پی بازگشت به مسیر رشد اقتصادی و جذب سرمایهگذاران است.
۲ مرداد ۱۴۰۵
تقابل ریسکهای سیاسی و گزارشهای مالی؛ بورس تهران در دوراهی بازگشت
بورس تهران در تیرماه تحت فشار ریسکهای سیاسی بود، اما گزارشهای مالی مثبت، امید به بازگشت را زنده نگه داشته است.
۲ مرداد ۱۴۰۵
بورس تهران؛ جدال میان سودآوری بنیادی و ریسکهای ژئوپلیتیک
بورس تهران با وجود سودآوری قوی، تحت تأثیر ریسکهای سیاسی و ژئوپلیتیک از رشد واقعی بازمانده است.
۳۱ تیر ۱۴۰۵