ریسک عرضه

ریسک عرضه یعنی همیشه این ترس وجود دارد که به هر دلیلی، آن چیزی که باید به دست مشتری برسد، نرسد. در دنیای انرژی، این ریسک زمانی بالا می‌رود که یک کشور صادرکننده درگیر جنگ شود، خط لوله‌ای آسیب ببیند یا مثل وضعیت ایران، تحریم‌ها مانع فروش آزادانه محصول شوند. وقتی عرضه یک کالا در بازار کم شود اما تقاضا برای آن ثابت بماند، قیمت‌ها به شکل ناگهانی و انفجاری بالا می‌روند.

برای ما در ایران، ریسک عرضه دو روی متفاوت دارد. یک رو مربوط به صادرات نفت است؛ هر زمان تنش در خلیج‌فارس یا تنگه هرمز بالا می‌رود، ریسک عرضه جهانی نفت زیاد شده و قیمت جهانی جهش می‌کند. اما روی دیگر، ریسک عرضه داخلی گاز در زمستان است. وقتی گاز صنایع و پتروشیمی‌ها قطع می‌شود تا خانه‌ها گرم بمانند، تولید این شرکت‌ها متوقف شده و سود آن‌ها در بورس کاهش می‌یابد. این یعنی ریسک عرضه نه تنها قیمت دلار را جابه‌جا می‌کند، بلکه مستقیماً روی ارزش سهام و دارایی سهامداران ایرانی هم اثر می‌گذارد.