جریان نقد عملیاتی

جریان نقد عملیاتی یعنی پولی که واقعاً در جیب شرکت می‌ماند، نه فقط عددی که روی کاغذ به عنوان سود نوشته می‌شود. این شاخص نشان می‌دهد یک واحد تولیدی یا خدماتی از فعالیت اصلی خود، مثلاً تولید لبنیات یا ارائه اینترنت، چقدر نقدینگیِ خالص تولید کرده است. تفاوت اصلی اینجاست که در سود حسابداری ممکن است فروشِ نسیه هم لحاظ شود، اما در جریان نقد عملیاتی فقط پولی که واقعاً وارد صندوق شده ملاک است.

برای سهامداران بورس تهران، این عدد حیاتی است؛ چون در اقتصاد تورمی ایران، بسیاری از شرکت‌ها سودهای کلانی گزارش می‌کنند اما چون پولشان در بازار گیر کرده یا مشتریان بدحساب دارند، نقدینگی ندارند. اگر جریان نقد عملیاتی یک شرکت منفی باشد، یعنی آن شرکت حتی برای پرداخت حقوق کارکنان یا خرید مواد اولیه هم به مشکل می‌خورد و احتمالاً مجبور می‌شود با گرفتن وام‌های گران‌قیمت یا فروش تجهیزات، چرخ کارخانه را بچرخاند که در بلندمدت به ضرر سهامدار است.