گاما
گاما در واقع شتابسنجِ سرمایهگذاری شما در بازار آپشن یا همان اختیار معامله است. اگر دلتا به ما بگوید که با یک تومان تغییر در قیمت سهم، قیمت قرارداد چقدر جابهجا میشود، گاما نشان میدهد که خودِ این نرخ تغییر چقدر ثبات دارد. وقتی گاما بالا باشد، یعنی قیمت قرارداد شما به شدت به تغییرات بازار حساس شده و کوچکترین حرکت در قیمت سهم اصلی، میتواند سود یا ضرر شما را به صورت جهشی و غیرخطی تغییر دهد.
در بورس تهران، مثلاً وقتی روی اختیار خرید خودرو یا شستا معامله میکنید، گاما به شما هشدار میدهد که چقدر به زمان سررسید یا قیمت هدف نزدیک شدهاید. برای یک معاملهگر ایرانی، گامای بالا به معنای حرکت روی لبه تیغ است؛ همانطور که میتواند در یک روزِ صف خرید، سود شما را چندین برابر کند، در صورت برگشت بازار نیز میتواند به همان سرعت ارزش داراییتان را ذوب کند. در واقع گاما به شما میگوید که قیمت قرارداد چقدر نسبت به نوسانات بازار «عصبی» یا «آرام» واکنش نشان میدهد.
چرا الان مهم است
تازهبا تغییر رویکرد بازار سرمایه به سمت مدیریت ریسک مدرن در ابزارهای مشتقه، درک مفاهیمی مثل گاما برای معاملهگران بورس تهران حیاتی شده است. گاما نشان میدهد که با نوسان قیمت سهم پایه، سرعت تغییرات سود و زیان شما (دلتا) چقدر تند یا کند میشود؛ ابزاری کلیدی برای کسانی که میخواهند در تلاطمهای ارزی و بورس، هوشمندانهتر از دارایی خود محافظت کنند.
آخرین اخبار با این مفهوم
تحول در بازار اختیار معامله؛ جایگزینی شمارش قراردادها با مدل مدیریت ریسک دلتا-محور
بورس تهران با جایگزینی مدل دلتا-محور بهجای شمارش ساده قراردادها، به دنبال افزایش نقدشوندگی بازار اختیار معامله است.
۲۱ شهریور ۱۴۰۵