پیش‌بینی دلار مهرماه؛ نوسان در کانال ۲۳۰ هزار تومانی یا خیز به سمت ۲۵۰ هزار تومان؟

شهریور ۱۴۰۵ ماه پرنوسانی برای بازار ارز بود که با وجود مداخلات بازارساز، قیمت‌ها به سطوح تاریخی رسیدند.

وابستگی شدید قیمت‌ها به انتظارات سیاسی و اقتصادی، عامل اصلی نوسانات و ناپایداری اصلاح‌های قیمتی در شهریور بود.

دلار آزاد در پایان ماه به ۲۳۲ هزار و ۶۹۰ تومان رسید و سایر ارزها نیز رشد قابل‌توجهی داشتند.

بازدهی ماهانه دلار آزاد ۱۸.۱۲ درصد و سایر ارزها نیز در محدوده ۱۵ تا ۱۷ درصد رشد کردند.

بازار در شهریور میان دو نیروی متضاد ریسک‌های سیاسی و سیاست‌های عرضه بانک مرکزی در نوسان بود.

تشدید تحریم‌ها و ابهام در روابط خارجی، معامله‌گران را از سناریوی کاهش تنش ناامید کرد.

ارز به ابزاری برای پوشش ریسک تبدیل شد و افزایش قیمت‌ها مانع از ورود خریداران نشد.

حساسیت بازار به اخبار منفی سیاسی افزایش یافت و واکنش قیمت‌ها سریع‌تر از گذشته شد.

نگرانی از کاهش درآمدهای ارزی و محدودیت‌های تجاری، انتظارات را برای عرضه آینده ارز منفی کرد.

بخشی از رشد قیمت‌ها ناشی از پیش‌خور شدن نگرانی‌های مربوط به آینده عرضه ارز بود.

بانک مرکزی با افزایش عرضه اسکناس تلاش کرد فشار صعودی را کنترل کند.

مداخلات بازارساز توانست جهش‌های ناگهانی را مهار کند اما نتوانست انتظارات تورمی را تغییر دهد.

عرضه بیشتر نیاز فعلی را پاسخ داد اما نگرانی معامله‌گران درباره آینده سیاسی را از بین نبرد.

بازارساز نقش ترمز را داشت اما برای روند نزولی پایدار، تغییر انتظارات سیاسی و تورمی ضروری بود.

سرعت انتقال اخبار سیاسی به قیمت‌ها از ویژگی‌های مهم بازار در شهریور بود.

اخبار مثبت سیاسی به دلیل عدم قطعیت در توافقات، اثر کوتاه‌مدتی بر بازار داشتند.

اخبار منفی با سرعت بیشتری به قیمت‌ها منتقل شدند زیرا معامله‌گران ریسک خود را پوشش می‌دادند.

قیمت‌ها در شهریور بیش از آنکه منتظر وقوع اتفاق باشند، به احتمال وقوع آن واکنش نشان می‌دادند.

تتر و دلار فردایی هرات به دلیل ماهیت معاملات، زودتر از بازار نقدی به اخبار واکنش نشان دادند.

ارتباط میان بازارهای مختلف باعث شد شوک‌های خبری با سرعت در کل بازار پخش شود.

انتظارات تورمی ناشی از تغییر نرخ بنزین، تقاضای پایه برای ارز ایجاد کرد.

معامله‌گران برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم، تمایل بیشتری به نگهداری ارز داشتند.

انتظارات تورمی در کنار ریسک سیاسی، تقاضای ارز را با هر خبر منفی تشدید می‌کرد.

الگوی اصلاح قیمت شامل افزایش عرضه بازارساز، شناسایی سود و اخبار مثبت سیاسی بود.

اصلاح‌های قیمتی به دلیل پایداری ریسک‌ها، بیشتر شبیه تنفس بازار بود تا روند نزولی.

مسئله اصلی بازار، تغییر مداوم تعادل میان خریداران و فروشندگان بر اساس انتظارات بود.

موضوع تنگه هرمز به دلیل اهمیت در تجارت انرژی، به متغیر کلیدی انتظارات تبدیل شد.

بازار بر اساس برآورد پیامدهای احتمالی ریسک‌ها، پیش از آمارهای رسمی قیمت‌گذاری کرد.

در شرایط نااطمینانی، احتمال وقوع ریسک به اندازه خود آن ریسک اهمیت یافت.

دلار آزاد با فاصله حدود ۴۰ هزار تومانی بین کف و سقف، نوسان شدیدی را تجربه کرد.

دلار فردایی هرات دامنه نوسان ۴۲ هزار تومانی را ثبت کرد.

یورو با دامنه نوسان ۴۵ هزار تومانی، بیشترین جابه‌جایی را در میان ارزها داشت.

درهم امارات نیز نوسان ۱۰ هزار تومانی را تجربه کرد.

یورو بیشترین فاصله میان کف و سقف ماهانه را به خود اختصاص داد.

شهریور ماه جابه‌جایی محسوس محدوده معاملاتی ارزها بود.

در پایان شهریور، بازار به تعادل موقتی در محدوده ۲۲۹ تا ۲۳۲ هزار تومان رسید.

در قیمت‌های بالا فروشندگان و در قیمت‌های پایین خریداران فعال بودند.

کاهش نقدینگی در پایان ماه، بازار را وارد فاز انتظار کرد.

اخبار دیپلماتیک نشان داد سیاست همچنان تعیین‌کننده اصلی انتظارات است.

اثر اخبار سیاسی تا زمان تحول عملی، محدود به کاهش یا افزایش احتیاط معامله‌گران بود.

دلار آزاد با ۱۸.۱۲ درصد رشد، بیشترین بازدهی را در شهریور داشت.

دلار فردایی هرات بازدهی ۱۶.۵۶ درصدی را ثبت کرد.

یورو با بازدهی ۱۵.۹۷ درصد، کمترین رشد را در میان ارزهای اصلی داشت.

درهم امارات بازدهی ۱۷.۶۸ درصدی را تجربه کرد.

همه ارزهای اصلی در پایان شهریور نسبت به ابتدای ماه در سطوح بالاتری قرار گرفتند.

شهریور ماه جنگ انتظارات بود تا عرضه و تقاضای روزانه.

عوامل مختلف سیاسی و اقتصادی سمت تقاضا را تحریک و بازارساز تلاش کرد جهش‌ها را مهار کند.

نتیجه بازار، حرکت میان موج‌های صعود و اصلاح بود.

اخبار منفی و مثبت به طور مداوم تقاضای احتیاطی را فعال یا عقب می‌راند.

درس اصلی شهریور، افزایش حساسیت قیمت‌ها به ریسک و خبر بود.

قیمت ارز بازتاب تصویر ذهنی معامله‌گران از آینده اقتصاد و سیاست است.

بازارساز توانست سرعت بازار را کم کند اما نتوانست ریسک‌های اصلی را از میدان خارج کند.

محدوده ۲۲۸ تا ۲۳۰ هزار تومان حمایت کلیدی دلار در آغاز مهرماه است.

مقاومت ۲۳۲ هزار تومان و در صورت شکست، اهداف ۲۴۵ تا ۲۵۰ هزار تومان مطرح است.

مسیر دلار در مهرماه به ریسک‌های سیاسی، مذاکرات و انتظارات تورمی وابسته است.

سناریوی پایه، نوسان در محدوده ۲۲۸ تا ۲۳۷ هزار تومان و شکست هر طرف، مسیر بعدی را مشخص می‌کند.