نقشه راه کوین وارش برای پایان دادن به عصر «نجات مالی» بانک‌های آمریکایی

اصلاحات پس از ۲۰۰۸ تنها لایه‌های جدیدی به مدیریت ریسک دارایی‌ها اضافه کرد و ناموفق بود.

تمرکز باید بر بدهی‌های مستعد هجوم باشد، زیرا بانک‌ها برخلاف شرکت‌های فناوری با سپرده‌های کوتاه‌مدت تأمین مالی می‌شوند.

علیرغم اصلاحات داد-فرانک، در سال ۲۰۲۰ فدرال‌رزرو مجبور به دومین عملیات نجات مالی گسترده شد.

سقوط بانک سیلیکون ولی در ۲۰۲۳ نمونه‌ای از هجوم سپرده‌گذاران به دلیل کاهش ارزش دارایی‌ها بود.

تضمین ۹ تریلیون دلاری سپرده‌ها نشان‌دهنده شکست نظام نظارتی و آزمون‌های تنش فعلی است.

فدرال‌رزرو در گذشته مانع ایجاد بانک‌های محدود با پشتوانه کامل ذخایر نقدی شده بود.

مخالفت با نوآوری‌ها برای حفظ سود بانک‌های بزرگ بود؛ اکنون استیبل‌کوین‌ها به دنبال ارائه همان خدمات هستند.

مقررات سنگین باعث عقب‌نشینی بانک‌ها و رشد فین‌تک‌ها با مدل‌های مالی پایدارتر شده است.

فدرال‌رزرو به اشتباه به دنبال کاهش الزامات سرمایه‌ای برای بازگرداندن سهم بازار به بانک‌هاست.

بانک مرکزی می‌تواند بدون نیاز به کنگره، مقررات فرعی و رویه‌های اجرایی خود را اصلاح کند.

وارش می‌تواند به جای اصلاح بانک‌های بزرگ، اجازه ظهور رقبای نوآور و مقاوم را بدهد.

حقیقت ساده این است که تنها هجوم بانکی است که بحران سیستمی ایجاد می‌کند.

پایان بحران‌های مالی نیازمند گذار به نظام مبتنی بر سرمایه سهامداری و دارایی‌های امن است.